MLCC厂在今年科技厂股东会上备受重视，主要厂商纷纷采取扩产行动，迎接史上最长的缺货潮。国巨、华新科、禾伸堂、信昌电等MLCC四巨头一致看好景气表现。这一需求源自AI，超过了2018年日商因转投车电市场而引发的转单效应。华新科认为缺货潮或将延续至2027年以后，禾伸堂预计明年供需缺口将进一步扩大。

被动元件类股上周迎来股票解禁潮，多家公司延长处置时间。国巨、日电贸、禾伸堂、信昌电在解禁首个交易日均强势涨停，华新科即将成为解禁压轴，MLCC股逐渐走出分盘交易的阴影。

在股票解禁潮的同时，MLCC厂股东会进入尾声。国巨、华新科、禾伸堂、信昌电等主要厂商及被动元件通路龙头日电贸均看好行业前景。国巨的订单出货比攀升至1.3以上，计划通过提升稼动率、备战库存和解决产能瓶颈来应对订单潮。市场传言国巨董事长陈泰铭下达了增产令，但官方未予证实。

华新科率先预测缺货潮将延续至2027年以后，总经理曾明灿认为，AI伺服器市场规模虽仅数百万台，但AI PC高达2亿台。一旦记忆体供应顺畅，AI边缘装置放量，可能进一步加剧缺货效应，AI基建带动的被动元件需求只是第一波。

被动元件扩产面临上游设备交期延长的瓶颈。禾伸堂董事长唐锦荣表示，高阶被动元件设备交期达1到1.5年。下半年要导入的设备是前两年已采购的订单，将在今年第三季和明年第一季分阶段进厂。预计今年产能将增长20%到30%，2027年再增加30%到40%，明年供需缺口恐扩大。

华新科每年扩产，与设备商保持良好关系，在订单排序上居前。然而，日系设备商交期仍长达半年到一年，台系设备商交期为3到6个月，扩产进展不如预期。华新科今年资本支出已提高三倍，计划连续两年扩产。